- Базовый курс по рынку ценных бумаг

БАЗОВЫЙ КУРС ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ

Учебное пособие рекомендовано Федеральной комиссией по рынку ценных
бумаг для подготовки к базовому экзамену, ia?eiay n 6 ai?aey 1998 a.
Москва, 1998. Базовый курс по рынку ценных бумаг. - М.: Финансовый изда-
тельский дом "Деловой экспресс", 1998. - 408с. (за счет уплотнения текс-
та электронная версия учебного пособия содержит 213 с.) ISBN
5-89644-003-0
Основной целью настоящего пособия является ознакомление читателя с
основами и наиболее существенными вопросами функционирования рынка цен-
ных бумаг как с точки зрения сложившейся общемировой практики, так и
применительно к конкретным условиям России. Учебное пособие предназначе-
но для подготовки к базовому экзамену для соискателей квалификационных
аттестатов Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, но может быть ре-
комендовано для широкого круга лиц, интересующихся теоретическими и пра-
ктическими вопросами развития рынка ценных бумаг.
Научные редакторы: д.э.н - Радыгин А. Д. (часть I,II);
д.э.н., проф. Хабарова Л. П. (главы 16,17);
д.ф.-м. н. Шапиро Л. Б. (глава 18).

СОДЕРЖАНИЕ
СОВРЕМЕННЫЙ ЭТАП РАЗВИТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В
РОССИИ И ЗАДАЧИ РЕГУЛИРОВАНИЯ 4
ЧАСТЬ I. ОСНОВЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 6
ВВЕДЕНИЕ 6
ГЛАВА 1.
ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 7
1.0 СБЕРЕЖЕНИЯ, ИНВЕСТИЦИИ И РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ 7
1.1 ОСНОВНЫЕ ЗАЕМЩИКИ И ПОСТАВЩИКИ КАПИТАЛА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ
БУМАГ 8
1.2 ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА 13
1.3 ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 15
1.4 ПЕРВИЧНЫЕ И ВТОРИЧНЫЕ РЫНКИ 17
1.5 РОЛЬ ПОСРЕДНИКОВ 19
1.6 ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ЦЕЛИ И РЕШЕНИЯ 23
ГЛАВА 2.
ИНФРАСТРУКТУРА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 25
2.0 ПОНЯТИЕ ИНФРАСТРУКТУРЫ 25
2.1 РАЗЛИЧИЕ РЫНКОВ ЦЕННЫХ БУМАГ ПО ВИДАМ ТОРГОВЛИ 25
2.2 ЗАДАЧИ И МЕХАНИЗМЫ ИНФРАСТРУКТУРЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 26
2.3 КАК РАБОТАЮТ ЭЛЕМЕНТЫ ИНФРАСТРУКТУРЫ 30
ГЛАВА 3.
РЫНКИ ДОЛГОВЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ 34
3.1 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ДОЛГОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 34
3.2 ОСНОВНЫЕ УЧАСТНИКИ 37
3.3 ДОХОДНОСТЬ ОБЛИГАЦИЙ 40
3.4 МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЫНКИ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ 46
3.5 РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ РОССИИ 49
3.6 КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ 56
3.7 ВЗАИМООТНОШЕНИЯ С ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ОБЛИГАЦИЯМИ 61
3.8 КОНВЕРТИРУЕМЫЕ ОБЛИГАЦИИ 63
3.9 ЕВРООБЛИГАЦИИ 65
ГЛАВА 4.
РЫНКИ АКЦИЙ 67
4.1 ВИДЫ АКЦИЙ 67
4.2 ОСНОВНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА 69
4.3 ДОХОДНОСТЬ И ПРИРОСТ КАПИТАЛА 74
4.4 МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЫНКИ АКЦИЙ 79
4.5 РОССИЙСКИЙ РЫНОК АКЦИЙ 82
4.6 АДР И ГДР 87
4.7 ИНДЕКСЫ ЦЕН НА АКЦИИ 89
ГЛАВА 5.
ПРОИЗВОДНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 91
5.0 ВИДЫ ПРОИЗВОДНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ 91
5.1 БАЗОВЫЕ ПРИНЦИПЫ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ 92
5.2 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРОИЗВОДНЫХ
ИНСТРУМЕНТОВ 97
ГЛАВА 6.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ 102
6.0 ЧТО ТАКОЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ 102
6.1 КОЛЛЕКТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ В МИРЕ 102
6.2 ЮРИДИЧЕСКАЯ И ОПЕРАЦИОННАЯ СТРУКТУРА ФОНДА 104
6.3 ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ АКЦИЙ (ПАЕВ) ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ 105
6.4 СРАВНЕНИЕ ТИПОВ ФОНДОВ В РАЗНЫХ СТРАНАХ 106
6.5 РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ
ФОНДОВ 107
6.6 РОЛЬ ОРГАНА РЕГУЛИРОВАНИЯ 108
ГЛАВА 7.
РИСК, ХЕДЖИРОВАНИЕ И ДИВЕРСИФИКАЦИЯ 110
7.0 ПОНЯТИЯ РИСКА, ХЕДЖИРОВАНИЯ И ДИВЕРСИФИКАЦИИ 110
7.1 ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ 114
ЧАСТЬ II. ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ И РЕГУЛЯТИВНЫЕ ОСНОВЫ
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ 118
ВВЕДЕНИЕ. РАЗВИТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ И
ЗАДАЧИ РЕГУЛИРОВАНИЯ 118
ГЛАВА 8.
ПРАВОВЫЕ OСНОВЫ ВЕДЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 119
8.0 ПОНЯТИЯ И ИЕРАРХИЯ ЗАКОНОДАТЕЛЬНОЙ И НОРМАТИВНОЙ БАЗЫ 119
8.1 СУБЪЕКТЫ И ОБЪЕКТЫ ГРАЖДАНСКОГО ПРАВА 120
8.2 СОБСТВЕННОСТЬ В ГРАЖДАНСКОМ ПРАВЕ 122
8.3 СДЕЛКИ, ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВО И ДОВЕРЕННОСТИ В ГРАЖДАНСКОМ
ПРАВЕ 123
8.4 ОБЯЗАТЕЛЬСТВЕННОЕ ПРАВО 125
8.5 ЦЕННЫЕ БУМАГИ В ГРАЖДАНСКОМ ПРАВЕ И ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВЕ
О ЦЕННЫХ БУМАГАХ 127
ГЛАВА 9.
ОСНОВЫ КОРПОРАТИВНОГО ПРАВА 131
9.0 ЗНАЧЕНИЕ И ФАКТОРЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ 131
9.1 СОЗДАНИЕ АО 132